صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه در ایستگاه فرابورس؛ نگاه «دانش‌بنیان‌ها» به تابلوی بازار سرمایه دوخته می‌شود
به گزارش خبرنگار علمی باشگاه خبرنگاران تسنیم «پویا»؛ سرمایه‌گذاری‌های جسورانه (Venture Capital) به مدلی از سرمایهگذاری برای راه‌اندازی کسب‌وکارهای نوپا، شرکتهای کوچک با پتانسیل رشد بلند‌مدت اطلاق می‌شود.
این نوع سرمایهگذاری منبع بسیار مهمی برای راه‌اندازی کسب‌و‌کارهایی است که کوچکتر از آن هستند تا بتوانند به بازار سرمایه یا بانک‌ها دسترسی داشته باشند؛ این کسب‌وکارها عموماً ریسک بالا و به دنبال آن بازدهی بالایی برای سرمایه‌گذارها دارند.
سرمایهگذاری جسورانه اغلب با تخصص مدیریتی و تکنیکی همراه است؛ بیشتر این نوع سرمایه‌گذاریها توسط گروه‌های سرمایهگذاری بزرگ از جمله شرکتهای تأمین سرمایه و سایر نهادهای مالی صورت می‌پذیرد.
این شکل از افزایش سرمایه عموماً بین شرکتهای نوپا و استارت‌اپ‌هایی که سابقه فعالیت و توانایی و اعتبار انتشار اوراق بدهی را ندارند، رایج است.
یک نکته در رابطه با این روش افزایش سرمایه وجود دارد؛ صاحبان سرمایه در تصمیمات شرکت می‌توانند اظهار‌نظر کنند و در حقوق صاحبان سهام شریک شوند، در نتیجه بعد از جذب سرمایه، بخشی از کنترل شرکت را از دست می‌دهند.
عنوان Accelerator یا شتابدهنده برای صندوقهایی که به این شیوه سرمایهگذاری می‌کنند، در نظر گرفته شده تا با سرمایهگذاری اولیه بر روی یک شرکت نوپا، درصدی از مالکیت آن را در اختیار گرفته و در مقابل به مجریان پروژه آموزش‌های لازم و خدماتی در مسیر ارزش‌آفرینی سریع‌تر و برای کسب موفقیت بهتر را ارائه دهند.
پس از سرمایهگذاری، پول، دانش و عمل، شتابدهنده مراحل اولیه را به یک فرصت سرمایهگذاری برای سرمایه‌گذاران جسور تبدیل می‌کند.
مرداد ماه سال جاری چگونگی تاسیس صندوق سرمایهگذاری جسورانه در فرابورس تشریح شد که به گفته معاون فرابورس، متقاضیان سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری جسورانه در صورتی می‌توانند پذیره‌نویسی شوند که فرم خوداظهاری و بیانیه ریسک را به امضا رسانده باشند.
حضور و فعالیت این صندوقها با ابلاغ دستورالعمل تاسیس‌شان در فرابورس ایران دستاوردهایی همچون توسعه تجاری‌سازی داراییهای فکری، بهبود ساختار تامین مالی شرکتهای نوپا و استارت‌آپهایی که سابقه فعالیت چندانی ندارند را به همراه داشته و با هدایت منابع مالی خصوصی و عمومی به ساختارهای دانش‌محور موجب افزایش ارزش افزوده تولید داخلی از طریق حمایت از چنین شرکتهایی می‌شود.
مدارک مورد نیاز متقاضیان برای تاسیس صندوقهای VC در فرابورس ایران به این شکل است که متقاضی تاسیس صندوق باید فرم درخواست خود را همراه با مدارکی از قبیل تقاضای صدور موافقت اصولی تاسیس صندوق، طرح اساسنامه و امیدنامه صندوق، اطلاعات مربوط به ارکان و موسسان پیشنهادی صندوق شامل مشخصات هویتی و ثبتی موسسان، متولی، اشخاص کلیدی و کمیته سرمایهگذاری به همراه سوابق فعالیت آنها و یکسری مدارک دیگر به تشخیص و اعلام فرابورس به این رکن بازار سرمایه ارائه کند تا اقدامات لازم برای بررسی مدارک ارسالی و تشخیص کم و کیف آن صورت گیرد.
پس از تکمیل پرونده متقاضی، فرابورس ایران مدارک و اطلاعات را به همراه گزارش خود به کمیته بررسی ارسال می‌کند؛ این کمیته ظرف مدت یک ماه از زمان دریافت گزارش فرابورس تشکیل جلسه داده و نتیجه بررسی خود را درباره اعطای موافقت اصولی تاسیس صندوق VC اعلام می‌کند.
در صورت کامل بودن مستندات و اطلاعات ارائه شده مجوز تاسیس صندوق توسط سازمان صادر می‌شود؛ صندوق پس از دریافت مجور باید ظرف سه ماه نزد مرجع ثبت شرکتها و موسسات غیرتجاری به عنوان صندوق سرمایهگذاری به ثبت رسیده و مدارک ثبت را به سازمان ارائه دهد.
پس از اعطای مجوز فعالیت صندوق توسط سازمان، فرابورس نماد معاملاتی صندوق را به همراه مشخصات صندوق شامل نام، نام ارکان و حوزه فعالیت صندوق در بازار مربوطه درج می‌کند.
معاون پذیرش و ناشران فرابورس پیش از این با بیان اینکه طبیعتا شرکتهایی که از نظر ایده جوان هستند روش مشخصی برای تامین مالی آنها وجود ندارد، گفته بود که صندوق سرمایهگذاری جسورانه از طریق افراد حرفه‌ای مدیریت می‌شود و حداقل سرمایه مورد نیاز برای صندوقهایی که مجوزهای لازم را دریافت کرده‌اند، حدود 10 میلیارد تومان در نظر گرفته شده است که 10 درصد آن از طریق صندوق و مابقی در مراحل بعدی تامین می‌شود.
سید مهدی علم الهدی همچنین با اشاره به آماده شدن صندوق برای عرضه در بورس ایده یا تجاری‌سازی، درباره این فرآیند گفته بود که منظور از عرضه ایجاد تابلویی با عنوان شرکتهای کوچک، متوسط یا دانش بنیان است تا این صندوقها در تابلوی فرابورس قرار گیرد.
وی خاطرنشان کرد: امید است با اجرای این برنامه به اهدافی همچون گسترش کارآفرینی و به کارگیری ایده‌های جوان و خلاق در کشور دست یابیم و اعلام می‌کنیم که بازار سرمایه در تأمین مالی شرکتهای دانش بنیان آمادگی لازم را دارد.
همچنین با توجه به اینکه پیش از این نوید تأسیس و پذیره‌نویسی نخستین صندوقهای جسورانه در بازار سرمایه داده شده بود، امروز شاهد رونمایی از این صندوقها و گشایش بازار شرکتهای کوچک و متوسط فرابورس ایران با حضور معاون علمی و فناوری ریاست جمهوری، وزیر اقتصاد و رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس خواهیم بود.
صندوقهای جسورانه سالهاست در کشورهای توسعه‌یافته وجود دارد و باید در کشور ما نیز ایجاد می‌شد.
